Фундаментальный анализ

Главной темой рынков в последний торговый день недели стало падение курса доллара США после насыщенной недели ввиду заседаний и публикаций центральных банков и важных макроэкономических отчетов.

Настроения рынков в четверг остаются неопределенными.

По акциям и индексам Азии, фондовым фьючерсам США и доходности казначейских облигаций наблюдалась негативная динамика ввиду ограниченных рисковых аппетитов инвесторов.

Рынки по-прежнему не склонны к рискам из-за нависшей угрозы военных действий в ответ на дрон-атаки по нефтеперерабатывающим заводам Саудовской Аравии в прошлые выходные. Неприятию рисков способствуют также разочаровывающие данные из Китая и предстоящее заседание ФРС. Статус доллара как безопасной валюты способствует росту его курса к иене и золоту.

Действующая в Йемене повстанческая группировка, хуситы, взяла на себя ответственность за атаку на нефтеперерабатывающие объекты Саудовской Аравии. В результате пожара объемы нефтедобычи сократились вдвое, что в глобальных масштабах означает сокращение поставок на 6%. Такие новости вызвали агрессивный приток капитала к традиционно безопасным активам.

Золоту не удалось удержать цену, достигнутую в ходе ралли на публикации решений ЕЦБ о снижении процентной ставки и обещании программы количественного послабления. Однако, драгоценный металл по-прежнему торгуется выше уровня $1500.

Рисковые настроения набирают обороты на фоне обоюдных жестов доброй воли со стороны США и Китая в преддверии возобновления торговых переговоров в начале октября. Фондовые рынки Азии, фьючерсы Уолл-стрит, нефть и доходность казначейских облигаций растут стремительными темпами на фоне вероятного послабления напряженности в торговых отношениях.

Настроения инвесторов существенно улучшились на оптимистичных новостях по торговым отношениям между США и Китаем.

Настроения рынков можно охарактеризовать как осторожно-оптимистичные, поскольку усугубление дефляции в промышленном секторе Китая перекрывает позитивный эффект от прогресса в американо-китайском торговом конфликте. Азиатские фондовые рынки торгуются с негативной динамикой после выхода разочаровывающего индекса цен производителей (PPI) в Китае. Положительная динамика в торговых отношениях между США и Китаем может укрепить интерес инвесторов к рисковым активам, тогда как геополитическая напряженность между США и странами Ближнего Востока наряду с британо-иранским конфликтом заставят рынки действовать осторожнее.

Рисковые аппетиты инвесторов превалируют на рынках перед выходом торговых отчетов в Китае и благодаря надеждам на стимулирование экономики в стране после замедления роста экспорта в августе.